Discovery and AT&T Close WarnerMedia Transaction
Combination of Discovery and WarnerMedia Creates Warner Bros. Discovery, Global Leader in Entertainment and Streaming.
Warner Bros. Discovery to Begin Trading on the Nasdaq as “WBD” on Monday, April 11
NEW YORK and DALLAS, April 8, 2022 — Today Discovery, Inc. and AT&T Inc.* (NYSE:T) announced that they have closed their transaction to combine the WarnerMedia business with Discovery. The combination creates a premier standalone global media and entertainment company, Warner Bros. Discovery, Inc., which will begin trading on the Nasdaq with the start of trading on Monday, April 11, under the new ticker symbol “WBD.”
Warner Bros. Discovery will create and distribute the world’s most differentiated and complete portfolio of content, brands and franchises across television, film and streaming. The new company combines WarnerMedia’s premium entertainment, sports and news assets with Discovery’s leading non-fiction and international entertainment and sports businesses, including Discovery Channel, discovery+, Warner Bros. Entertainment, CNN, CNN+, DC, Eurosport, HBO, HBO Max, HGTV, Food Network, Investigation Discovery, TLC, TNT, TBS, truTV, Travel Channel, MotorTrend, Animal Planet, Science Channel, New Line Cinema, Cartoon Network, Adult Swim, Turner Classic Movies and others.
“Today’s announcement marks an exciting milestone not just for Warner Bros. Discovery but for our shareholders, our distributors, our advertisers, our creative partners and, most importantly, consumers globally,” said David Zaslav, Warner Bros. Discovery chief executive officer. “With our collective assets and diversified business model, Warner Bros. Discovery offers the most differentiated and complete portfolio of content across film, television and streaming. We are confident that we can bring more choice to consumers around the globe while fostering creativity and creating value for shareholders. I can’t wait for both teams to come together to make Warner Bros. Discovery the best place for impactful storytelling.”
“We are at the dawn of a new age of connectivity, and today marks the beginning of a new era for AT&T,” said John Stankey, AT&T chief executive officer. “With the close of this transaction, we expect to invest at record levels in our growth areas of 5G and fiber, where we have strong momentum, while we work to become America’s best broadband company. At the same time, we’ll sharpen our focus on returns to shareholders. We expect to invest for growth, strengthen our balance sheet and reduce our debt, all while continuing to pay an attractive dividend that puts us among the top dividend paying stocks in America.
“In WarnerMedia, Discovery inherits a talented and innovative team and a dynamic growing and global company that is well positioned to lead the transformation that’s taking place across media and entertainment, direct-to-consumer distribution and technology. The combination of the two companies will strengthen WarnerMedia’s established and leading position in media and streaming. And our shareholders will now have a significant stake in Warner Bros. Discovery and its future successes. We look forward to seeing what the WBD team accomplishes with these industry-leading assets.”
Under terms of the agreement, which was structured as a Reverse Morris Trust transaction, at close AT&T received $40.4 billion in cash and WarnerMedia’s retention of certain debt. Additionally, shareholders of AT&T received 0.241917 shares of WBD for each share of AT&T common stock they held at close. As a result, AT&T shareholders received 1.7 billion shares of WBD, representing 71% of WBD shares on a fully diluted basis. Discovery’s existing shareholders own the remainder of the new company. In addition to their new shares of WBD common stock, AT&T shareholders continue to hold the same number of shares of AT&T common stock they held immediately prior to close.
###
About Discovery
Discovery, Inc. (Nasdaq: DISCA, DISCB, DISCK) is a global leader in real life entertainment, serving a passionate audience of superfans around the world with content that inspires, informs and entertains. Discovery delivers over 8,000 hours of original programming each year and has category leadership across deeply loved content genres around the world. Available in 220 countries and territories and nearly 50 languages, Discovery is a platform innovator, reaching viewers on all screens, including TV Everywhere products such as the GO portfolio of apps; direct-to-consumer streaming services such as discovery+, Food Network Kitchen and MotorTrend OnDemand; digital-first and social content from Group Nine Media; a landmark natural history and factual content partnership with the BBC; and a strategic alliance with PGA TOUR to create the international home of golf. Discovery’s portfolio of premium brands includes Discovery Channel, HGTV, Food Network, TLC, Investigation Discovery, Travel Channel, MotorTrend, Animal Planet, Science Channel, and the multi-platform JV with Chip and Joanna Gaines, Magnolia Network, as well as OWN: Oprah Winfrey Network in the U.S., Discovery Kids in Latin America, and Eurosport, the leading provider of locally relevant, premium sports and Home of the Olympic Games across Europe. For more information, please visit corporate.discovery.com and follow @DiscoveryIncTV across social platforms.
About Warner Bros. Discovery
Warner Bros. Discovery (NASDAQ: WBD) is a leading global media and entertainment company that creates and distributes the world’s most differentiated and complete portfolio of content and brands across television, film and streaming. Available in more than 220 countries and territories and 50 languages, Warner Bros. Discovery inspires, informs and entertains audiences worldwide through its iconic brands and products including: Discovery Channel, discovery+, CNN, CNN+, DC, Eurosport, HBO, HBO Max, HGTV, Food Network, Investigation Discovery, TLC, TNT, TBS, truTV, Travel Channel, MotorTrend, Animal Planet, Science Channel, Warner Bros. Pictures, New Line Cinema, Cartoon Network, Adult Swim, Turner Classic Movies and others. For more information, please visit www.wbd.com.
About AT&T
We help more than 100 million U.S. families, friends and neighbors connect in meaningful ways every day. From the first phone call 140+ years ago to our 5G wireless and multi-gig internet offerings today, we @ATT innovate to improve lives. For more information about AT&T Inc. (NYSE:T), please visit us at about.att.com. Investors can learn more at investors.att.com.
AT&T products and services are provided or offered by subsidiaries and affiliates of AT&T Inc. under the AT&T brand and not by AT&T Inc. Additional information is available at about.att.com. © 2022 AT&T Intellectual Property. All rights reserved. AT&T, the Globe logo and other marks are trademarks and service marks of AT&T Intellectual Property and/or AT&T affiliated companies. All other marks contained herein are the property of their respective owners.
Statement Concerning Forward-Looking Statements
Information set forth in this communication, including any financial estimates and statements as to the expected timing, completion and effects of the transaction between AT&T, Magallanes, Inc. (“Spinco”), and Discovery constitute forward-looking statements within the meaning of the safe harbor provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These estimates and statements are subject to risks and uncertainties, and actual results might differ materially. Such estimates and statements include, but are not limited to, statements about the benefits of the transaction, including future financial and operating results, the combined Spinco and Discovery company’s plans, objectives, expectations and intentions, and other statements that are not historical facts. Such statements are based upon the current beliefs and expectations of the management of AT&T and Discovery and are subject to significant risks and uncertainties outside of our control. Among the risks and uncertainties that could cause actual results to differ from those described in the forward-looking statements are the following: risks that the anticipated tax treatment of the transaction is not obtained; risks related to litigation brought in connection with the transaction; the risk that the integration of Discovery and Spinco being more difficult, time consuming or costly than expected; risks related to financial community and rating agency perceptions of each of AT&T and Discovery and its business, operations, financial condition and the industry in which it operates; risks related to disruption of management time from ongoing business operations due to the merger; failure to realize the benefits expected from the merger; effects of the announcement, pendency or completion of the merger on the ability of AT&T, Spinco or Discovery to retain customers and retain and hire key personnel and maintain relationships with their suppliers, and on their operating results and businesses generally; and risks related to the potential impact of general economic, political and market factors on the companies or the transaction. The effects of the COVID-19 pandemic may give rise to risks that are currently unknown or amplify the risks associated with the foregoing factors.
These risks, as well as other risks associated with the transaction, are more fully discussed in the proxy statement/prospectus included in the registration statement on Form S-4 filed by Discovery with the SEC in connection with the transaction, the registration statement on Form 10 filed by Spinco with the SEC in connection with the transaction and the information statement made available to AT&T’s shareholders in connection with the transaction. Discussions of additional risks and uncertainties are contained in AT&T’s and Discovery’s filings with the Securities and Exchange Commission. Neither AT&T nor Discovery is under any obligation, and each expressly disclaims any obligation, to update, alter, or otherwise revise any forward-looking statements, whether written or oral, that may be made from time to time, whether as a result of new information, future events, or otherwise. Persons reading this announcement are cautioned not to place undue reliance on these forward-looking statements which speak only as of the date hereof.
For more information, contact:
Fletcher Cook
AT&T Inc.
Phone: (214) 912-8541
Email: fletcher.cook@att.com
Brittany Siwald
AT&T Inc.
Phone: (214) 202-6630
Email: brittany.a.siwald@att.com
Nathaniel Brown
Warner Bros. Discovery
Email: Nathaniel_Brown@discovery.com
Länk till tidigare pressmeddelande om ledarskapet i det nya bolaget Warner Brothers Discovery:
Kontakter
Jessica Linnman
VP Communications NordicsNordisk kommunikationsdirektör Warner Bros. Discovery
Senaste nytt
HBO:s The Gilded Age säsong 3 får premiär i juni på Max
HBO Original-dramaserien The Gilded Age, från skaparen Julian Fellowes (Downton Abbey), återvänder för sin tredje säsong med åtta avsnitt och får premiär i juni på Max.
And Just Like That... säsong 3 har premiär 30 maj på Max - se trailer här
Den tredje säsongen av Max Original-serien And Just Like That..., skapad av exekutiva producenten Michael Patrick King, har premiär den 30 maj på Max. Säsongen i tolv delar kommer att släppas veckovis på fredagar, säsongsavslutningen släpps 15 augusti. Se trailer här.
Nya toppnamn bekräftade för HBO:s Harry Potter-serie
HBO bekräftar nu att sexfaldige Emmyvinnaren, dubbla Golden Globe-vinnaren samt Oscarsnominerade skådespelaren John Lithgow kommer spela Albus Dumbledore i den nya kommande Harry Potter-serien. I grundcasten hittar vi även Oscar- och Emmynominerade Janet McTeer i rollen som Minerva McGonagall, vi får se Paapa Essiedu som Severus Snape och även Nick Frost som Rubeus Hagrid.
HBO bekräftar att det blir en tredje säsong av The Last of Us
Den Emmy®-belönade HBO Original-dramaserien The Last of Us får en tredje säsong, det bekräftar HBO redan innan säsong två har haft premiär. Säsong två som är i sju delar har premiär 14 april på Max.
Bill & Marie möter sitt största renoveringsäventyr någonsin - på Kanal 5 och Max
Bill Nylander och Marie Olsson Nylander har fängslat Sveriges inredningsentusiaster och hobbybyggare med sina renoveringsäventyr i SVT:s Husdrömmar Sicilien. I höst är de tillbaka med sin största renoveringsutmaning någonsin - ett helt osannolikt renoveringsprojekt på Sicilien. Bill och Marie ska köpa, renovera och omvandla ett 1-eurohus till sitt drömboende. Det nya programmet har premiär på Kanal 5 och Max i höst.
Max "värvar” virtuell AI-expert till allsvenska sändningarna
Warner Bros. Discovery och Max skriver historia i svensk sportbevakning när man förstärker det allsvenska gänget med den virtuella AI-experten "Aida". Under säsongens gång kommer Aida vid olika tillfällen att komplettera experternas utlåtanden med sina egna analyser baserade på data-driven fakta och siffror. Går det att hitta någon svaghet hos Malmö FF och hur bör motståndarna attackera allsvenskans gigant? Underlaget bakom AI-expertens analyser är framtaget av Max sportredaktion tillsammans med dataanalysföretaget Twelve Football som arbetar i nära samarbete med klubbar från Premier League och Bundesliga.
Max säkrar flerårigt avtal med nya friidrottsligan Grand Slam Track
Friidrottsvärldens superstjärnor gör upp om 130 miljoner kronor i ny friidrottsliga skapad av ingen mindre än fyrfaldige olympiska mästaren Michael Johnson. I ett flerårigt avtal med Grand Slam Track säkrar Warner Bros. Discovery rättigheterna i Europa och Asien. Den första tävlingshelgen avgörs i Kingston, Jamaica 4 april och allt från den nya friidrottsligan följer du på Max och under helgens finalrunda vägleds tittarna av Tommy Åström och Peter Häggström Lindecrantz även på Kanal 9.
Inspelningen för den tredje säsongen av HBO Original-dramaserien House of the Dragon är igång
Publikfavoriten House of the Dragon säsong 3, i åtta delar, har börjat spelas in i England. Nu bekräftas nya namn för den tredje säsongen.
Storslagna premiärer i april på Max
Max bjuder på fullspäckad underhållning med efterlängtade premiärer i april. Den andra säsongen av publikfavoriten The Last of Us utspelar sig fem år efter händelserna under den första säsongen. Den fjärde säsongen av Emmy, Golden Globe och Critics Choice belönade Max Original-komediserien Hacks och den sista säsongen av The Handmaid's Tale. Allt detta och mycket mer kommer till Max i april. Ändringar i releaseschemat kan förekomma.
Allsvenskan tillbaka på Max - bättre än någonsin
På lördag kl 15.00 väntar ett utsålt och kokande 3 Arena när Djurgården välkomnar fjolårets mästare Malmö FF till Stockholm för allsvensk premiär. I vanlig ordning sparkar Max och Kanal 5 igång årets Allsvenskan med en timmes studio, och allt från Allsvenskan 2025 ser du på Max och ett antal utvalda matcher ramas in på Kanal 5.
Tele2 ingår partnerskap med Warner Bros. Discovery - stärker underhållningserbjudandet med den globala streamingtjänsten Max
Tele2 AB ("Tele2") (Nasdaq Stockholm: TEL2 A och TEL2 B) och Warner Bros. Discovery (WBD) har ingått ett partnerskap för att stärka Tele2s underhållningserbjudande, genom att integrera den globala streamingtjänsten Max i sin tjänst. Genom en sömlös integration av Max kan nu Tele2s TV-kunder njuta av ett utökat utbud av innehåll, med hyllade HBO Original-serier som "The White Lotus" och ”The Last of Us” tillsammans med populärt lokalt innehåll som "Wahlgrens Värld” och Tele2-innehåll - allt på en samlad användarvänlig plattform.
Här är deltagarna i nya säsongen av Race Across The World Sverige
Tittarsuccén är tillbaka! Premiärsäsongen av Race Across The World Sverige blev en av den gångna höstens stora tittarsuccéer på Kanal 5 och Max, och idag går startskottet för en andra säsong. Denna gång ska våra tävlande ta sig från Vietnam och färdas 7300 kilometer genom Asien, helt utan smartphones eller kreditkort och med en extremt tajt budget. Tävlar gör bland andra Fredrik Hallgren, Magdalena Forsberg och Sofia Wistam. Kristin Kaspersen programleder även denna gång och den andra säsongen får premiär på Kanal 5 och Max senare under 2025.
Max Original-dramaserien Duster, skapad av Emmy®-belönade J.J. Abrams och showrunner Latoya Morgan, har premiär 16 maj.
Max Original-dramaserien Duster, skapad av Emmy®-belönade J.J. Abrams och showrunner LaToya Morgan har premiär 16 maj på Max. Producerad i samarbete med Warner Bros. Television och säsongen i åtta delar släpps veckovis och sista avsnittet kommer 3 juli.
Hit reser Erik & Lotta i det nya programmet Noll stjärnor
Nu beger sig folkkära duon Erik Haag och Lotta Lundgren ut på en resa för att besöka hotell och restauranger runt om i världen som fått urusla recensioner. Från avskräckande hotell i Rumänien till mjältburgare på Sicilien – hur illa kan det egentligen vara? Först ut är Albanien, men bland stoppen finns även Belgien, England, Japan, Lettland och USA. Noll stjärnor har premiär onsdag den 26 mars på Max och Kanal 5.
Nya HBO Original-serien A Decent Man har premiär den 21 mars
Den nya polska HBO Original-serien A Decent Man är en gripande och spänningsfylld psykologisk thriller som utforskar idén om att ingen är helt perfekt. Den nya serien i sex delar har premiär den 21 mars på Max.
